详细说明
市场认为陕西LED电子屏http://www.gromn.com/制造企业,整体增速较低,盈利能力一般;我们认为借助优势商业模式切入陕西LED电子屏户外传媒行业,其盈利能力以及增速明显优于单纯的陕西LED电子屏制造企业,制造公司成为陕西LED电子屏户外传媒行业的整合者,未来将进入快速发展阶段。
主要理由有以下2点:陕西LED电子屏广告行业盈利能力强于LED显示屏制造行业,且可以享受每年低5%的广告价格上涨。如果按照行业平均35%的上刊率及0.7元/秒的上刊价格,公司净利率可以达到21%,远高于公司陕西LED电子屏制造行业的20%的毛利率以及约5%的净利率。从产业链调研情况看,目前投放广告价格年均增幅在5%-10%,在成本锁定的情况下,公司将显著受益于广告价格的提高。