后疫情时代机器人产业发展的思考

   日期:2021-03-04     来源:敦汇资本    浏览:775    评论:0    
核心提示:近年以来,制造业劳动力成本优势正在逐渐消失、劳动密集型的制造业企业的成本压力不断加大是机器人产业发展的核心驱动力,以自动化为代表的产业结构升级是我国制造业发展的重点和趋势。同时,在工业 4.0 及“我国制造 2025”规划背景下,机器人的市场潜力不断得到释放,产业规模不断壮大发展。
        近年以来,制造业劳动力成本优势正在逐渐消失、劳动密集型的制造业企业的成本压力不断加大是机器人产业发展的核心驱动力,以自动化为代表的产业结构升级是我国制造业发展的重点和趋势。同时,在工业 4.0 及“我国制造 2025”规划背景下,机器人的市场潜力不断得到释放,产业规模不断壮大发展。

而今年,一场突如其来的疫情正在悄悄的改变整个世界经济形势,对各行各业都产生了深远的影响!在新的复杂的国内外经济形势和环境下,我国机器人产业发展现状如何?产业发展目前存在哪些问题,又将迎来哪些发展机遇与挑战?我们希望通过回顾我国近两年机器人产业的发展,对产业链各环节进行简要剖析和判断,以及我们在智能制造领域投资逻辑和对投资企业的主要维度进行梳理及分享,希望能够抛砖引玉,给行业内同仁们一些参考。

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我国机器人产业发展现状回顾与展望

整体发展情况

自2013年以来,我国工业机器人市场一直保持着快速发展态势,截至2017年工业机器人出货量达到了14.58万台。然而,过快的增长透支了行业发展动能。2018年工业机器人行业的发展踩了“急刹车”,自2018下半年急转直下,市场连续四个季度需求下滑,虽2019年下半年市场开始改观并实现增速由负转正,但全年出货量同比下滑3.5%,市场进一步下滑。

2015-2022我国工业机器人整体市场规模及预测

                                 单位:台

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数据来源:CRIA、IFR、MIR Databank。

 2020年,一季度受疫情影响,出现下游行业需求紧缩、工厂复工难、零部件缺货、物流运输受阻、下游订单延迟等一系列问题,工业机器人市场需求大幅下滑。二、三季度因我国疫情控制效果较好,下游行业逐渐复苏,工业机器人市场需求逐步释放。其中,3C电子行业受苹果产业链投资、智能穿戴、5G相关产业等带动,强势回暖;新能源汽车相关项目投资持续落地;光伏、锂电等新兴行业投资也逐渐复苏。

在电子、新能源、金属加工等下游市场,以及轻负载工业机器人的市场拉动下,2020年前三季度我国工业机器人市场出货量同比增速达10%。根据目前市场情况,预计2020年我国工业机器人市场规模超过16万台,同比增长9%。

新冠疫情虽对2020年市场造成短期冲击,但也为机器人提供“练兵”场景,提升大众对机器人认知,长期来看有利于加速制造业 “机器换人”进程。经过2019年的低谷,2020年或成为我国工业机器人产业发展的拐点,从而进入周期性上升轨道。

展望2021年,从技术层面来看,5G的加速落地不仅将颠覆性改变机器人本体设计及通讯方式,带来机器人新应用场景如5G网络基础设备和终端设备的组装加工,工业互联网也将加速发展。从资本角度来看,科创板继续加速智能装备企业上市进程,创业板亦改革并试点注册制,利于机器人产业拓宽融资渠道。借助资本市场的力量,叠加5G技术的加速发展以及下游行业的复苏,我国机器人产业或将迎来新一轮发展周期。

我国机器人产业链各环节典型上市公司发展状况

从机器人产业典型上市公司发展情况看,上述机器人产业链各环节营收增长情况与产业发展趋势一致,2020年前三季度营收都基本实现增长,并且部分公司的业绩增长非常靓丽,如核心零部件领域的汇川技术,以及系统集成商赛腾股份、先导智能,近三年都保持着持续高速增长。

而盈利能力上,产业链呈现U形曲线特点:上游核心零部件毛利率水平保持在35%-50%,中游本体毛利率大约10%-30%,下游系统集成毛利率大约40%-45%。

表:我国机器人产业典型上市公司营收

增长及毛利率情况

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数据来源:东方财富choice数据。

我国机器人产业链各环节发展趋势及特点

核心零部件在艰难的环境中开始显现勃勃生机

工业机器人成本链中,核心零部件成本占比最高,占到整体生产成本的 60%以上,其中减速器、伺服系统和控制器分别占约 31.2%、19.6%、10.4%。

而多年以来,国产核心零部件都在非常艰难的环境中成长,虽然目前中国国内机器人技术基本具备,但由于起步晚加上涉及整体工业水平、材料能力、科研体制、配套产业等多个方面,中国国内品牌核心零部件大多数品类和海外品牌有较大差距。尤其是关键核心部件上,由于研发投入巨大,中高端产品长期依赖进口、成本居高不下、国产低端产品在市场上面临不敢用,不愿用,难以规模化生产,难以快速迭代等诸多难题,发展缓慢。

而我们也欣喜的看到,近年来,国内核心零部件企业开始加速追赶,部分优质企业突出重围。如汇川技术从日系松下、三菱、安川电机和欧美系的西门子等企业占据主导地位的伺服系统领域脱颖而出,在中小功率伺服领域实现国产替代;减速器领域的苏州绿的谐波,加速了工业机器人核心零部件国产化和渗透率的提高。

今年的疫情以及国际形势的紧张,给国产零部件带来难得的机遇。一方面大量设备企业由于外部疫情导致部分核心部件进口产品时间、价格都产生不确定因素,开始寻求国产的替代产品,另一方面,由于国际形势的紧张,为了避免由于国家关系带来的各种不确定限制,一些大厂商开始主动培养国内的核心零部件供应商。对于一个工业产品,大量的使用才能带来不断的解决问题,不断的技术迭代,产品的性能、质量、稳定性才能更快的提升。因此,我们认为,国产零部件厂商应该抓住外部形势带来的有利方面,加快自身的突破及发展!

中游工业机器人发展受到两端挤压仍然举步维艰

国内的工业机器人本体企业一方面受制于上游核心零部件,成本居高不下,另一方面由于本身的能力不足,在大量主要应用领域如汽车制造、3C精密装配等方面,一直没有实质的突破,再加上下游系统集成商为了整个产线的稳定,使用国产机器人意愿不足,因此国内机器人本体企业的高端切入不进,低端又面临价格竞争的红海,盈利能力不足,整体发展质量不高。

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不过,我们也看到,在一些细分领域,由于对机器人的使用硬技术要求不高,对应用能力更有要求,例如上下料、物流搬运、电焊弧焊、抛光打磨等领域,由于其对人的替代非常有效,加上近年来的成本大幅下降,越来越多的传统行业希望用机器人替代人工,这使得一些有成本优势或具有深入行业解决方案的本体企业迎来了一些局部的机会。我们希望,企业通过细分领域,积累一些差异化优势,逐步能追上一线机器人企业,从部分替代开始,逐步形成竞争力。

系统集成企业强者恒强

国内的机器人系统集成领域,在很多行业已经形成了自己的优势并形成了规模,在汽车、3C 电子、食品饮料、医疗新能源等头部行业,系统集成商几乎已经覆盖了所有的工艺环节,在其他中长尾行业,工艺环节覆盖也在快速拓展。从开始的汽车到 3C 行业,再到食品饮料、家电、新能源、物流等行业,从焊接到搬运装配等工艺,机器人自动化的应用不断普及渗透。

目前我国系统集成商企业数量2000多家,但营收过亿元的仅40-50家,绝大部分企业系统集成业务营收不到3000万元。而由于系统集成项目大都是非标化、定制化、长周期项目,资源整合能力、行业理解能力(工艺)和团队及资金规模是系统集成商的三大核心竞争力。目前行业已进入成熟阶段,并呈现出细分龙头强者恒强的局面。如锂电领域的先导智能,3C电子领域的科瑞技术、博众精工等。

未来系统集成商的发展会形成几个方面的态势:一方面,行业整体会保持持续的高景气度及稳定的增长,尤其是疫情后,对机器换人的需求进一步显现,自动化的覆盖面会从现在的汽车、消费电子领域向众多的传统行业领域延伸;其次,系统集成商的能力要求进一步提升,从整线自动化逐渐向整厂自动化过渡,最终会向行业交钥匙工程方向迈进;再次,系统集成商集中度会进一步提升,所有技术、人才、资源、订单会向规模化企业集中,中小企业生存会越来越困难;最后,一些关键环节会出现专业化的小而美的公司,例如AOI与人工智能的结合,一些特殊工艺的解决方案等。

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从投资人的角度对机器人行业企业

的发展建议

技术、技术还是技术

重要的事讲三遍,机器人行业是一个典型的TO B型企业,尤其是现在商业竞争越来越激烈,技术革新及迭代越来越迅速,建立自己的核心技术体系,是一家机器人企业在复杂的商业竞争环境中是否能够持续生存下去的必要条件。要么做颠覆性技术,要么在同一技术路径上做得足够领先竞争对手,能够为客户提供的独特的商业价值,才能在长跑中真正生存下来。

打造团结、有竞争力、有韧性的团队

企业的经营以人为本,投资首要看得是团队。团队当中创始人或CEO的角色最为重要,是企业的总舵手。一个好的企业创始人或CEO基本素质就是要具备领导力,能够吸引到最优秀的人才与之共事,同时还需具备敏锐的市场嗅觉,以及将公司的技术或产品迅速商业化落地能力。

同时,从顶层设计上就要做好团队的架构,合理的股权结构及职责分工,合理的决策体系的建立,形成有凝聚力及战斗力的团队是企业在商海中突围的基础保证。

寻找自己能力所能覆盖的市场

合适的市场即赛道是企业发展的基础,好的赛道首先是天花板越高越好,其次是处于发展趋势之上的市场。同时,还要审视自身及团队的能力,做能力边际之内的事。

拥抱资本

资本市场是企业发展的快车道,尤其是机器人行业,是技术密集、人才密集、资金密集型产业,资本的介入能带来资金及资源,有利于企业建立自己的护城河,提高竞争能力及加快企业发展。

目前国家政策层面脱虚向实,积极支持实体企业发展,尤其是科创版的推出,注册制的改革,对于机器人行业是重大的利好,机器人行业企业从成立开始,就要树立资本意识,在企业发展的过程中注重遵循符合资本市场的规则,早日借上资本的东风。

结 论

我们深耕智能制造行业投资多年,对机器人行业青睐有加!机器人行业是智能制造行业中一个核心版块,还处于发展的初期阶段,我们觉得未来行业的发展有着无限的想象空间。2020年疫情到来及全球经济环境的变化,对行业企业的发展带来了许多新的挑战,但是,我们看到更多的是为行业带来了技术突破、国产替代、市场拓展的新的机遇。我们希望能与同行业的优秀的企业一起,共同打开这个行业的新篇章!

广而告之:

欢迎与智能制造领域从业人员,含核心技术开发企业(仪器仪表/机器人/工控/传感器)、上下游产业链企业、需求企业等,添加微信号18923702731或13360533052为好友,拉您进群,和众多专业人士在线交流分享智能化前沿资讯与技术。

 
标签: 智能制造
 
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